Mercado de Seguro de Crédito supera R$ 1 bilhão em prêmios e mira expansão em meio à onda de recuperações judiciais

Com taxa de renovação de apólices próxima a 98%, setor debate consolidação do
Seguro de Crédito como estratégia permanente de gestão financeira

O aumento dos pedidos de recuperação judicial e extrajudicial no Brasil colocou o Seguro de Crédito no centro das estratégias de gestão de risco das empresas. Foi com esse pano de fundo que a Horiens, a Avla e o Instituto Brasileiro de Executivos de Finanças de São Paulo (IBEF-SP) reuniram especialistas do mercado para o debate “Seu Próximo Default Está na Carteira: O Papel do Seguro de Crédito nos Tempos de Recuperação Judicial e Extrajudicial”. Realizado ontem (10/06) na sede do IBEF-SP, em São Paulo (SP), o encontro discutiu os impactos desse cenário no ambiente corporativo e as alternativas disponíveis para a mitigação de riscos financeiros.

Após superar a marca de R$ 1 bilhão em prêmios emitidos em 2025, o mercado brasileiro de Seguro de Crédito continua apresentando forte potencial de crescimento, impulsionado pela busca das empresas por maior proteção diante de um ambiente econômico marcado por volatilidade, desafios de liquidez e aumento dos riscos de inadimplência. Apesar do avanço, a penetração do produto ainda é considerada baixa quando comparada à observada em economias mais desenvolvidas, o que reforça as perspectivas de expansão do segmento nos próximos anos.

Segundo Matheus Chammas, diretor de Seguro Garantia, Seguro de Crédito e Risco Político da Horiens, o diferencial da solução vai muito além da indenização em caso de inadimplência. “O Seguro de Crédito tem um componente de serviço importante. A conta do retorno não se resume puramente ao prêmio pago versus o sinistro recuperado. Além da cobertura securitária, a apólice entrega um impacto direto no balanço: ela otimiza a área de crédito e cobrança, permite a liberação de provisões (PDD) e melhora o EBITDA, além de viabilizar a antecipação de recebíveis com taxas muito mais competitivas no mercado.”

Chammas destacou também que as corretoras e seguradoras vêm ampliando seu papel na geração de inteligência para os clientes, contribuindo para o monitoramento de riscos, a análise de contrapartes e a tomada de decisões comerciais mais seguras.

Caio Lhano, diretor de Seguro de Crédito da Avla, ressaltou que o elevado índice de renovação das apólices, próximo a 98%, evidencia a percepção de valor das empresas que utilizam a ferramenta. Na visão dele, o indicador demonstra que o Seguro de Crédito deixou de ser uma proteção pontual para se consolidar como parte das estratégias permanentes de gestão financeira e comercial das companhias. “É difícil para uma empresa justificar não ter Seguro de Crédito com os desafios que existem no Brasil, como taxas de juros elevadas. Este instrumento pode ser usado em diferentes modalidades de operação”, afirmou.

O amadurecimento do setor também tem estimulado o surgimento de soluções inovadoras. Neste ano, a Avla participou da estruturação da primeira Letra de Risco de Seguro (LRS) com distribuição ao mercado no Brasil, uma operação de R$ 126 milhões que permitiu transferir riscos de seguro de crédito para investidores institucionais.

“Ao invés de depender exclusivamente da capacidade das resseguradoras, parte dos riscos passa a ser absorvida diretamente pelo mercado de capitais”, explicou Lhano. Segundo ele, o modelo, já consolidado em países com mercados securitário e de capitais mais desenvolvidos, pode ampliar a capacidade do mercado segurador brasileiro e acelerar a oferta de soluções de proteção para empresas.

Para Adriano Carneiro, sócio de Seguros, Resseguros e Previdência Privada do escritório Mattos Filho, as perspectivas para o setor são positivas. “Do ponto de vista jurídico e de responsabilidade fiduciária, as estratégias estão se sofisticando. As empresas buscam mecanismos cada vez mais robustos para proteger receitas, preservar liquidez e sustentar o crescimento em um ambiente econômico mais complexo”, completou.